• Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
  Понятие «инвестиционный проект» употребляется в двух смыслах:
   -как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкими по смыслу в этом случае являются термины «хозяйственное мероприятие», «работа (комплекс работ)», «проект»:- как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.
  В первом значении используется, как правило «проект», во втором значении -«инвестиционный проект».
  Создание и реализация проекта включает следующие этапы:
  - формирование инвестиционного замысла (идеи);
  - исследование инвестиционных возможностей;
   -обоснование инвестиций;
  - подготовка контрактной документации;
  - подготовка проектной документации; -строительно-монтажные работы;
  -эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.
  Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:
  - выбор и предварительное обоснование замысла;
  - инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта, техники, ресурса, услуги), организация производства которого предус­мотрена намечаемым проектом;
  - проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
  - предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
  - предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;
  - подготовку информационного меморандума реципиента.
  Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает:
  - предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
  -оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
  - подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
  -оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;
  - подготовку исходно-разрешительной документации;
  - подготовку предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта, в частности оценку эффективности проекта;
  -утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;
  - подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
  - подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке технико-экономического обоснования проекта).
  Обоснование инвестиций - это средство подготовки решений о целесообразности капитальных вложений, направляемых на создание и воспроизводство основных фондов предприятия. Обоснование инвестиций является основным документом, определяющим целесообразность и эффективность инвестиций в рассматриваемый проект. В Обосновании инвестиций детализируются и уточняются решения, принятые на стадии предпроектных обоснований инвестиций (прединвестиционных исследований) - технологические, объемно-планировочные, конструктивные, природоохранные (достоверно оцениваются экологическая, санитарно-эпидемиологическая и эксплуатационная безопасность проекта, а также его экономическая эффективность и социальные последствия).
  Обоснование инвестиций является обязательным документом в случае, если финансирование капитальных вложений в основные фонды соответствующих предприятий осуществляется полностью или на долевых началах из государственного бюджета Российской Федерации и ее внебюджетных фондов, централизованных фондов министерств и ведомств, а также собственных финансовых ресурсов государственных предприятий.
  Решение о необходимости разработки обоснования инвестиций для определения целесообразности инвестиций за счет других источников финансирования принимается самостоятельно инвестором (заказчиком). Информация, содержаща­яся в обосновании инвестиций, используется заказчиком (инвестором):
  -для проведения социологических исследований, референдумов и т.п. о возможности сооружения объекта в заданном районе, а также для осуществления необходимых согласовании и экспертиз намечаемых проектных решений при предварительном согласовании места размещения объекта;
  -для подтверждения кредитору или организации, обеспечивающей гарантии по кредитам, финансовой устойчивости и платежеспособности будущего предпри­ятия в части выполнения им долговых обязательств;
  - при переговорах с государственными и местными органами власти о предоставлении ему налоговых и иных льгот, а также субсидий;
  - при подготовке проспектов эмиссии акций.
  Для осуществления инвестиционного проекта используются следующие орга­низационно-правовые формы:
  - создание нового акционерного общества (АО) с участием инвестора и реци­пиента (АО может иметь небольшой уставной капитал и не являться собственником основных фондов предприятия, если они уже существуют). Инвестиции реализуются в форме наделения этого АО оборотными средствами. После того, как АО начало получать прибыль, инвестору в текущих деньгах возвращается кредит без учета инфляции. Затем последующая прибыль делится в соответствии с долями учредителей в уставном капитале;
  - выдача гарантий иностранному инвестору. В этом случае реципиент сам находит иностранного инвестора, а отечественная структура лишь страхует эти инвестиции своими или государственными активами, взимая за это небольшой процент с инвестируемой суммы.
  Классификация инвестиционных проектов предприятия.
  По функциональной направленности
  • Инвестиционные проекты развития
  • Инвестиционные проекты санации.
   По целям инвестирования
  • Инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема вы пуска продукции
  • Инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции
  • Инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции
  • Инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции
  • Инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных экологических и других задач
  По совместимости реализации
  • Инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия
  • Инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия
  • Инвестиционные проекты, исключающие реализацию иных проектов.
   По срокам реализации
  • Краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до одного года
  • Среднесрочные инвестиционные проекты с периодом реализации от одного года до трех лет
  • Долгосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации свыше трех лет
  По объему необходимых инвестиционных ресурсов
  • Небольшие инвестиционные проекты (до 100 тыс. дач. США)
  • Средние инвестиционные проекты (от 100 до 1000 тыс. дом. США)
  • Крупные инвестиционные проекты (свыше 1000 тыс. дом. США)
  По предполагаемой схеме финансирования
  • Инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников
  • Инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной эмиссии акций)
  • Инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита
  • Инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования
  В зависимости от видов инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой их классификации, дифференцируются требования к их разработке.
  Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых предприятием за счет внутренних источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей. Такое обоснование может содержать лишь цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а также схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.
  Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам. Такое обоснование инвестиционных проектов подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой структуры вызываются лишь отраслевыми особенностями и формами осуществления реальных инвестиций).
  В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы.
  1. Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже определены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор дол­жен сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.
  2. Предпосылкой основная идея проекта. В этом разделе перечисляются наиболее важные параметры проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, рассматривается регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.
  3. Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета.
  4.  Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.
  5. Месторасположение, строительныйучасток и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздействия на нее при реализации проекта, со­циально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и коммерческой инфраструктуры, выбор строительного участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка затрат по освоению строительного участка.
  6. Проектирование и технология. Этот раздел должен содержать производственную программу и характеристику производственной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче: подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслуживанию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.
  7. Организация управления. В этом разделе приводится организационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам деятельности и центрам ответственности: рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления.
  8.  Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к категориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирования в рамках региона, организацию набора, план обучения работников и оценку связанных с этим затрат.
  9. Планирование реализации проекта. В этом разделе обосновываются отдель­ные стадии осуществления проекта, приводится график его реализации, разраба­тывается бюджет реализации проекта.
  10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел со­держит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объем инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инве­стиций, оценку инвестиционных рисков.

GostWolfa - ГОС экзамен